Händlerkredit vs. täglicher Vorschuss erklärt

Wachstum finanzieren: Händlerkredit vs. täglicher Vorschuss von Storfund

Mit dem Wachstum von Unternehmen verändern sich auch ihre Finanzierungsbedürfnisse. Junge Unternehmen brauchen oft Zugang zu einer einmaligen Kapitalsumme, während etabliertere Unternehmen nach Lösungen suchen, die effizient mit ihrer Geschäftstätigkeit skalieren.

Hier betrachten wir zwei Finanzierungsoptionen: Händlerkredite (Merchant Cash Advances, MCAs) und den täglichen Vorschuss. Beide bieten zwar Zugang zu umsatzbasierter Liquidität, funktionieren aber sehr unterschiedlich und eignen sich für Unternehmen tendenziell besser in verschiedenen Wachstumsphasen.

Händlerkredit

Ein Händlerkredit bietet eine einmaligen Vorauszahlung, die mit einem Teil Ihrer zukünftigen Verkäufe zurückgezahlt wird.

In der Praxis bietet MCA typischerweise:

Eine Vorauszahlung des Vielfachen Ihres monatlichen Umsatzes (oft etwa 1–2 x)
Sie zahlen ein fixes Vielfaches dessen, was Sie ausleihen zurück (üblicherweise 1,1 x bis 1,5 x des vorgestreckten Betrags)
Rückzahlungen täglich oder wöchentlich, entweder als: Prozentsatz des Umsatzes (z. B. 10–20 %) oder fixer Betrag.

Beispiel:

Vorauszahlung: 20.000 £
Gesamte Rückzahlung (Faktor 1,3 x): 26.000 £
Rückzahlung: 15 % des Tagesumsatzes bis zur vollständigen Rückzahlung

Vorteile:

Zugänglich: Die Genehmigung basiert oft eher auf dem Umsatz als auf der Kreditwürdigkeit.
Schnelle Finanzierung: Bargeld ist schnell verfügbar, manchmal innerhalb weniger Tage.
Flexible Rückzahlungen: Die Zahlungen schwanken mit Ihrem Umsatzvolumen.

Herausforderungen:

Kosten: MCAs zählen im Allgemeinen zu den teureren Finanzierungsformen. Darüber hinaus kann eine vorzeitige Rückzahlung die Finanzierung effektiv verteuern, da man die gleiche Gebühr über einen kürzeren Zeitraum zahlt.
Fixe Verpflichtung: Sie zahlen einen fixen Betrag zurück, unabhängig von Ihrer Geschäftsentwicklung. Da die Rückzahlungen aus Ihren zukünftigen Umsätzen erfolgen, kann eine schwächere Phase den Cashflow belasten und Ihre Möglichkeiten zur Reinvestition in Warenbestände einschränken.
Kann künftige Kreditaufnahmen einschränken: Häufige Nutzung kann den Cashflow und die finanzielle Flexibilität beeinträchtigen.
Fixer Finanzierungsbetrag:Sie leihen einen fixen Betrag, und das kann Sie einschränken, wenn Sie plötzlich mehr verkaufen und Ihr Lager wieder auffüllen müssen.

Am besten für: Frühphasen- oder kleinere Unternehmen, die schnellen Zugang zu Kapital benötigen und möglicherweise noch nicht für traditionelle Finanzierungen in Frage kommen.

Täglicher Vorschuss

Der tägliche Vorschuss wandelt Ihre Marktplatzumsätze in sofortigen Cashflow um. Anstatt auf die Auszahlungen des Marktplatzes zu warten, erhalten Sie bis zu 80 % Ihres Verkaufswerts bereits am Tag nach dem Versand.

Sobald der Marktplatz die Auszahlung vorgenommen hat, erhalten Sie den Restbetrag abzüglich einer Gebühr, die in der Regel insgesamt 1,5 % - 2,5 % Ihres Jahresumsatzes beträgt.

Vorteile:

Geschwindigkeit: Sie erhalten die Zahlung am Tag nach dem Versand der Waren.
Automatisiert: Sie müssen weder Anträge stellen, noch Auszahlungen vornehmen oder Rückzahlungen manuell verwalten.
Pauschalbetrag: Sie erhalten Ihr Marktplatzguthaben mit Ihrer ersten Auszahlung.
Skalierbar: Die Finanzierung steigt ganz natürlich mit Ihrem Umsatzwachstum.
Auf den Betrieb abgestimmt: Die Vorschüsse sind direkt an die tatsächliche Umsatzentwicklung gekoppelt.

Herausforderungen:

Umsatzbezogen: Die Höhe der Finanzierung hängt von Ihrer Marktplatzaktivität ab.
Kosten: Bei begrenztem Wachstum kann der Verzicht auf einen Teil des Umsatzes teuer erscheinen. Steigen die Umsätze jedoch, betrachten viele Unternehmen die Gebühr als lohnenden Kompromiss für einen schnelleren Zugriff auf reinvestierbare Liquidität.

Am besten für: Wachsende Unternehmen mit konstanten Marktplatzumsätzen und längeren Auszahlungszyklen.

In der Praxis: Wie wachsende Verkäufer den täglichen Vorschuss nutzen

Für viele Marktplatzunternehmen liegt die Herausforderung nicht im Zugang zu Kapital, sondern im richtigen Zeitpunkt.

Wie Shane Bernett, Inhaber von Tekreplay, erklärt: „Der Cashflow ist für unseren Erfolg entscheidend… Unsere Produkte kommen rein und gehen schnell wieder raus. Dass wir einen Großteil des Geldes aus den Verkäufen des Vortags wieder auf unser Konto bekommen, ist enorm wichtig, um in Bewegung zu bleiben.“

Da Warenbestände oft im Voraus bezahlt werden müssen, kann das Kapital gebunden sein, lange bevor Einnahmen generiert werden: „Man sitzt auf dem Geld, das für Warenbestände bezahlt wurde … und wartet dann darauf, dass diese verarbeitet, verkauft und bezahlt werden. Es ist nicht so, dass man das Geld nicht hätte – es ist nur nicht auf dem Konto, um den Zahlungsfluss aufrechtzuerhalten.“

Wie sich der Finanzierungsbedarf mit dem Wachstum von Unternehmen verändert

Untersuchungen zur Finanzierung kleiner Unternehmen zeigen ein klares Muster: Mit zunehmender Reife der Unternehmen tendieren diese dazu, von teuren, kurzfristigen Finanzierungen zu skalierbareren und kosteneffizienteren Lösungen zu wechseln.

Laut der British Business Bank nutzt rund ein Drittel der britischen KMUs Fremdfinanzierung, wobei kleinere Unternehmen häufiger Schwierigkeiten beim Zugang zu traditionellen Krediten haben. Gleichzeitig hat die Nutzung alternativer Finanzierungsformen im letzten Jahrzehnt rasant zugenommen und trägt dazu bei, diese Lücke für Unternehmen zu schließen, die möglicherweise noch keine Bankfinanzierung erhalten.

Mit dem Wachstum von Unternehmen verbessert sich in der Regel auch der Zugang zu Finanzmitteln. Die OECD stellt immer wieder fest, dass kleinere und jüngere Unternehmen häufiger mit Finanzierungsengpässen zu kämpfen haben, während etabliertere Unternehmen von einer besseren Kreditverfügbarkeit, niedrigeren Kreditkosten und einem breiteren Spektrum an Finanzierungsmöglichkeiten profitieren.

Gleichzeitig verändert sich die Art der Herausforderung. Für wachsende Unternehmen – insbesondere im E-Commerce und auf Marktplätzen – wird der Zeitpunkt des Cashflows zu einem entscheidenden Faktor. Tatsächlich zeigen Umfragen unter KMUs regelmäßig, dass das Cashflow-Management selbst bei profitablen Unternehmen zu den am häufigsten genannten Wachstumshemmnissen zählt.

Frühphasenunternehmen ziehen oft Zugang dem Kostenfaktor vor. Deshalb werden Produkte wie MCAs häufig eingesetzt – sie bieten schnelles Kapital, wenn die Alternativen begrenzt sind.
Skalierende Unternehmenstehen jedoch vor einer anderen Herausforderung: der Aufrechterhaltung des Cashflows bei steigenden Umsätzen. In dieser Phase ist nicht mehr der Zugang zu Finanzmitteln der limitierende Faktor, sondern ob diese Finanzmittel mit dem Wachstum Schritt halten können.

Unterschiedliche Werkzeuge für unterschiedliche Phasen

Anstatt zu sagen, ein Produkt ist „besser“ als das andere, ist es sinnvoller zu überlegen, wie jedes Produkt in den Wachstumskurs eines Unternehmens passt:

Händlerkredit dient als Brücke, um Unternehmen frühzeitig Kapital zu beschaffen, wenn andere Optionen noch nicht verfügbar sind. Man kann es sich wie eine Soforthilfe vorstellen: Sie erhalten einen fixen Betrag, den Sie sofort verwenden können, und zahlen ihn dann über einen bestimmten Zeitraum zurück.
Täglicher Vorschuss ist wie ein kontinuierlicher Fluss: Mit steigendem Umsatz wächst auch Ihr verfügbarer Cashflow. Mit zunehmender Unternehmensgröße gewinnt er an Wert – er sorgt für fortlaufende Liquidität, die gleichzeitig mit dem Umsatz wächst.

Lesen Sie den Vergleich des täglichen Vorschuss zu einer Kreditrahmen und einem Terminkredit.